买基金不能太看重以往业绩

发布日期:2007-11-9 12:46:00

         热门基金能够长期保持强势是很少的,这在成熟的美国股市也是这样,一段时间特别热门的基金,往往在一两年或者稍长时间后景顺长城内需增长。
  去年排名第一,富国天益价值去年排名第四,然而据晨星最新排名显示,在今年1~9月,景顺长城内需增长排名第97位,富国天益价值排名第131位,排名下滑十分明显,简直有天壤之别。去年排名前10位的基金,在今年前9个月的排名中几乎全部从前10名中消失了。
便无人问津了。

  因此,投资者在投资基金时,不能一味看重基金过去取得的业绩。
  排名下滑明显的八只基金
  富国天益价值基金
  所属公司:富国基金公司
  2006年排名:第4位
  2007年1~9月排名:第131位
  基金经理:陈戈
  富国天益2005年在股票型基金中排名第一,2006年排名第4。然而,今年前9个月该基金排名快速下滑到第131位。
  今年一季度末富国天益的持股比例达到92.16%,上半年末持股比例仍高达90.33%,如此之高的持股比例,显示基金经理对于后市相当看好,然而结果难如人意。晨星数据显示,富国天益今年9月的回报率仅为1.97%,近三个月的回报率为26%,近6个月的回报率也不过65.48%。除了富国天益外,富国旗下的其他基金下滑也相当明显,富国天惠成长下滑了110位,富国天瑞强势则下滑了107位。
  业内人士认为,研究团队未能有效把握住市场的主流热点,或许是该基金业绩不佳的最主要原因。
  南方积极配置基金
  所属公司:公司
  2006年排名:第47位
  2007年1~9月排名:第114位
  基金经理:姜文涛
  南方积配是国内首只LOF基金,该基金去年回报率为120.47%,排在第47位。晨星数据显示,截至9月底,该基金最近一个月的回报率为1.35%,最近三个月的回报率为36.67%。二季度末遭到净赎回近6亿份。
  南方基金公司作为国内的老牌基金公司,目前的规模已经突破2000亿。前几年旗下的基金表现不错,然而,今年的表现大不如前。数据显示,今年前三季度,股票型基金中,除南方绩优排在第39名,其余的全部在50名之外。在做大之后,基金公司似乎呈现出了求稳的心态。
  上投摩根阿尔法基金
  所属公司:上投摩根基金公司
  2006年排名:第2位
  2007年1~9月排名:第63位
  基金经理:孙延群 周晓文
  2006年该基金回报率172.67%,仅次于景顺长城内需增长;今年前三季度该基金的回报率为132.16%,排在第63位,风光已大不如前。该基金去年底为17亿份左右,今年6月底为19多亿份,前后相差并不大;今年以来,该基金仓位并不低。从其公布的数据来看,一季度末,阿尔法的股票仓位在82.27%,二季度末则为84.33%。半年报显示,前十大重仓股中都配置了一些行业的龙头。
  阿尔法到底怎么了?今年以来,上投摩根进入了多事之秋,先是出现“老鼠仓”,紧跟着是投资总监、公司的元老级人物吕俊离开,没过多久又传出投资总监实权被剥夺。这一系列事件的背后,确实有些东西值得投资者思考了。
  工银瑞信核心价值
  所属公司:工银瑞信基金公司
  2006年排名:第18位
  2007年1~9月排名:第122位
  基金经理:江晖(5月26日以前)、王筱玲、张翎、詹粤萍
  今年5月26日,工银瑞信基金发布公告称,江晖因个人原因提出辞职,经公司批准,决定免去其工银瑞信核心价值基金基金经理的职务。江晖离职后,工银瑞信核心价值由三位基金经理共同执掌,但今年前三季度回报率为106.56%,排名由去年的第18位迅速掉到了第122位,其中9月份的回报率为10.05%,第三季度回报率为34.25%,近六个月回报率为83.06%。
  虽然江晖的离职对于该基金的影响究竟有多大,现在不得而知,但至少目前该基金的运作效果远远逊色于去年,基金经理的不稳定,或许为基金的业绩敲响了一记警钟。
  交银施罗德精选基金
  所属公司:交银施罗德基金公司
  2006年排名:第24位
  2007年1~9月排名:第100位
  基金经理:赵枫、李立
  2006年该基金回报率为135.04%,戴上了明星基金的光环;今年前三季度的回报率则为117.48%,远没达到同类型基金133%的平均水平。晨星数据显示,该基金的排名大幅下滑。
  为啥该基金今年排名快速下滑?该基金在今年1月份实施了拆分。拆分后,规模急速扩大;半年报显示,其总份额由去年底的13亿份发展到120多亿份。规模急速扩张后,持股比例短期迅速下降。一季报表明,该基金的仓位只有70%多;但这段期间,正是蓝筹股建仓的好时机。二季报显示,其前十大重仓股中的 (55.07,1.11,2.06%)、 (112.65,6.65,6.27%)、 (32.26,0.99,3.17%)等都遭到了减持。看来,交银精选错过了一波蓝筹股大行情。
  银华核心价值优选基金
  所属公司:银华基金公司
  2006年排名:第5位
  2007年1~9月排名:第72位
  基金经理:蒋伯龙、况群峰
  该基金2006年回报率为164.08%,是股票型金牛基金得主。今年前三季度的回报率为130.87%,为平均水平。半年报显示,该基金十分看好金融业,除了对招商银行、浦发银行、中信证券、 (16.80,0.34,2.07%)等大幅增持外,还新进了 (137.00,-1.00,-0.72%)和 (65.39,1.55,2.43%)。而这些正是目前市场热点。那为何这只基金业绩排名大幅下滑呢?
  同样,该基金也尝到了拆分带来的苦果。去年末该基金只有2.5亿份左右,今年5月份实施拆分后,基金份额突飞猛进到二季度末的173亿多份。晨星数据表明,该基金近最近三个月的回报率为40%,最近六个月的回报率为98%。拆分后,其增长速度受到了明显的影响。
  景顺长城内需增长
  所属公司:景顺长城基金公司
  2006年排名:第1位
  2007年1~9月排名:第97位
  基金经理:李学文(9月15日之前),王鹏辉
  该基金2006年创造了182.2%的收益率,排名第一位。而正是该基金的抢眼表现,使得景顺长城旗下基金成为了热销产品。
  然而,短短9个月之后,其排名便快速滑落到第97位,被不少基金远远抛在了身后。此外,景顺长城旗下的其他品种表现同样不好,如去年排名第29位的景顺长城优选股票,今年前9个月排名第134位;去年在积配型基金中排名第四的景顺长城动力平衡,今年前9个月排名下滑到第36位。
  去年最牛的景顺长城基金,今年为啥会下滑如此厉害呢?不少投资者将其业绩与投资总监李学文的离职挂上钩,因为有关媒体报道,李学文早在年初就曾请求辞职,但直到9月才正式获准,因此“出工不出力”。
  泰达荷银合丰稳定
  所属公司:泰达荷银基金公司
  2006年排名:第23位
  2007年1~9月排名:第137位
  基金经理:李泽刚
  2006年晨星统计该基金的回报率为135.39%,在股票型基金中排名第23位;然而今年前9个月的回报率仅为77.25%,排名迅速下滑到第137位,下滑位数高达114位。在9月份上证指数上涨了6.36%的前提下,该基金的收益率反而为-0.01%,而整个第三季度回报率也仅为27.51%。
  统计显示,该基金今年一季度末的持股比例为74.38%,上半年末的持股比例则下降到了63.08%。或许对于行情脉络未能有效把握,是该基金业绩暂时不好的根本原因吧。

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