6000点上基金投资策略:适当减持股票型基金

发布日期:2007-11-9 13:53:00

  近日大盘一路高歌,市场中的忧虑气氛日趋浓重。昨日在上证综指收盘创下6030点的新高后,记者采访了基金公司一些专业人士,为高点位投资出谋划策。
  投资股市要有点“闲钱、闲时间、闲心”。这“三闲”境界……
  银华基金公司认为,在上证指数大幅度攀升到5800点后,投资者已经明显体现出对风险的谨慎态度,这从日开户数下滑可以看出。
这显示当前股市确实面临估值压力,但在流动性充足和赢利超预期增长的信心支撑下,投资者完全放弃投资也存在踏空风险。为此,专业人士建议投资者对自己的资产进行适当的调整,降低高风险资产比例,加大债券型或偏债型基金的投资力度。适当减少股票型基金的投资比例。
  银华基金透露,最近机构投资者的动向值得中小投资者借鉴,一些先知先觉的机构投资者已经开始主动调整投资策略了。这一投资方向同样值得个人投资者借鉴。如可以将债券基金调整为资产投资比例的50%以上。同时,还可以适当考虑货币型基金的配置,或者购买一些相对风格稳健的可替代基金的产品。
资料显示,债券型基金在日前获得了众多机构投资者的青睐,这也意味着在高点位高风险时期,债券基金的稳健风格值得个人投资者重视,债券基金攻防兼备、波动较小的特点在高点位时期特别能体现出自己的优势。
  泰达荷银基金公司认为,由于最近CPI数据攀升很快,央行也多次加息,很多投资者担心债券基金的债券资产有风险,实际上基金作为专业投资者,对通胀或利率趋势的预判更加超前,并已经从资产配置层面对这些风险作出了提前防御。债券市场今年以来一直处于下跌通道,当前的收益率已经上升到比较高的水平,美国减息和食品价格回落都将进一步减轻国内利率和通胀的担忧,债券市场已基本对紧缩政策和宏观基本面的负面影响作出了积极反应,具备战略价值的投资机会为时不远,投资者现在配置债券型基金品种正合时宜。
  专家建议,投资者还可以注意密切关注基金公司的各项投资策略,如一些基金公司推出了债券型基金与股票型基金免费相互转换的业务。因此,投资者可以在股票市场风险较大时持有债券基金,在股票市场经过大幅度调整后转换成股票型基金,灵活调整自己的资产配置,达到既能降低风险、避免踏空又能积极进攻的效果。
  在充分考虑到海外市场与内地市场的差异之后,专家建议,投资者还可以选择配置一定比例的QDII作为投资者投资组合的一部分。但由于产品本身特点,QDII和其他资产的配置调整不如在内地市场配置跨股市、债市的投资品种来得灵活。因此投资者在考虑QDII产品前,应该充分考虑到自己的投资配置和风险承受能力。
  专业人士认为,由于风险的不确定性以及热点的轮换性,在高点位分散投资要比集中投资更加稳妥。QDII的持续火爆表现了投资者对内地股市高估的担忧,以及想分散资产到海外的考虑,这也说明投资者备具识别风险的意识和能力。

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